花旗表示，TCL通讯(02618.HK)第三季业绩整体合乎预期；将2014/15/16年收入和经营开支的预测轻微上调，毛利则减少；同时把2015/16年的每股盈测分别削减7%及5%，目标价由14.2元降至13.3元，维持评级“买入”。

集团第三季销量为1,870万台手机，按季增长14%；智能设备出货量按季升25%至1,090万台，功能手机出货量按季升2%至780万台。该行注意到，智能设备收入贡献在期间录得按季增长26%至68亿元，与出货量增长相若，反映综合平均售价(ASP)维持稳定；然而，功能手机的收入贡献按季跌23%至仅10亿元，意味功能手机的综合ASP是有意义地下跌。TCL指，这是由於功能手机的产品组合改变所致，因高端功能手机正被低端的智能手机所蚕食。(ji/t)~