今日关注重要经济数据与事件提示：

1.新西兰12月食品价格指数月率

2.日本12月M2+CD货币供应年率

3.日本12月M3货币供应年率

4.日本12月国内企业商品价格指数月率

5.英国12月RICS房价指数

6.日本12月企业破产年率

7.德国12月消费者物价指数月率终值

8.德国12月消费者物价指数年率终值

9.德国12月消费者物价调和指数月率终值

10.德国12月消费者物价调和指数年率终值

11.德国2012年GDP年率(未季调)

12.意大利12月消费者物价指数月率终值

13.意大利12月消费者物价指数年率终值

14.意大利12月消费者物价调和指数月率终值

15.意大利12月消费者物价调和指数年率终值

16.英国11月DCLG房价指数年率

17.英国12月零售物价指数月率

18.英国12月零售物价指数年率

19.英国12月生产者输入物价指数月率

20.英国12月生产者输入物价指数年率

21.英国12月生产者输出物价指数月率

22.英国12月生产者输出物价指数年率

23.英国12月消费者物价指数月率

24.英国12月消费者物价指数年率

25.英国12月核心零售物价指数年率

26.英国12月核心生产者输出物价指数月率

27.英国12月核心生产者输出物价指数年率

28.英国12月核心消费者物价指数年率

29.欧元区11月贸易帐(未季调)

30.欧元区11月贸易帐(季调后)

31.美国12月零售销售月率

32.美国12月生产者物价指数月率

33.美国12月生产者物价指数年率

34.美国12月核心零售销售月率

35.美国12月核心生产者物价指数月率

36.美国12月核心生产者物价指数年率

37.美国1月纽约联储制造业指数

38.美国11月商业库存月率

外盘信息

品种 收盘 涨跌幅 CRB指数 296.66 +0.04% 美元指数 79.510 -0.09% 道琼斯工业指数 13488.43 +0.13% NYMEX02月 93.56 -0.28% LmeS_铜3 8039.00 -1.36% 美豆03 1373.20 -0.46% 美玉米03 708.60 +1.43% 美棉花03 75.62 +0.56% BMD棕榈油03 2368 -0.80%

股指篇

研究员：商祺

昨日持仓继续新高，IF1301减仓2448手，多空20总体减仓远低于该水平但空头撤离、移仓至下月合约迹象明显。光大、海 通席位连续与次日走势相反，但保持顺势操作，增多减空。近期预判精准的国泰、中证席位也以减多为主，但都进行这明确的 移仓操作。下月合约大增1万手，其中长线多头南华席位大幅增多1200手。

昨日郭树清外资扩容10倍的消息约在10:30-11:00公布，恰逢股指大幅拉升之际，与以往相比论坛讲话后发布消息有所不同 ，今日媒体测算再发布3万亿资金概念。银监会年度工作会议维稳银行股，地产成交火爆利多地产股，技术上昨日IF1301冲击 2610失败，今日逢低短多为主，区间[2578,2610]。

焦炭、螺纹篇

研究员：凌彬(螺纹，焦炭)，中国玻璃产业网(玻璃)

RB: 1.波罗的海干散货运价指数连涨八日,2.进口矿价格指数在“疯狂”上涨一个多月后首度出现下跌

现货市场：1月14日钢材指数(Myspic)综合指数报139.5点，较上一交易日下跌0.23%。上周五资本市场走弱，这几日钢坯和铁矿石价格也开始疲软，使得部分商家放弃继续拉涨的意愿，调低报价，HRB400 20MM螺纹钢全国均价3877元/吨，下跌16元/吨，期货方面，螺纹1305主力合约受股指大幅拉升提振，低开高走，宏观利多影响，主导盘面走势，尾盘重上4000元/吨，近期或维持高位震荡走势，区间3950-4050，操作上，逢高出货，回调买入为宜。

焦炭：14日焦炭市场继续拉涨，市场信心良好，交投气氛活跃。唐山地区准一级冶金焦价格小幅上调，现主流执行1770-1790元/吨；涨30元/吨，上周公布天津港焦炭库存为192万吨，较4日减7万吨，继续小幅下降，期货方面：14日，连焦主力合约低开高走，终收1826涨2.18%，放量增仓上行，从持仓上来看，多头前5名会员机构增15000多手，受国内宏观氛围以及基本面利好影响，短期焦炭或将继续上行，操作上，多单谨慎持有。

玻璃：现货市场北方疲软影响到华中、华东地区，10日华武汉利出厂价下调，华中地区出厂均价在1375元/吨，华东地区山东巨润下调出厂价，出厂均价在1370元/吨。多头中国国际大幅减仓16090手，空头永安、浙商均超过万手，前二十位持仓由净多转为净空19101手。建议贸易商低价位买现货，高位抛FG1305合约，合理建仓区间1460-1500。短线交易高抛低吸，入场点位关注1500的有效性，压力明显可轻仓试空，站稳上方止损出局，前期空单可继续持有，止损1500元/吨。(详见http://http://www.zjjv.com///new.asp?id=728)

金属篇

研究员：陈荣，徐泐(铜，铝，铅，锌)，林啸(贵金属)

铜铝铅锌：隔夜LME3月铜报收于8007.50美元/吨，下跌31.50美元，跌幅0.39%；LME3月铝报收于2058.00美元/吨，下跌41.75美元，跌幅1.99%；LME3月锌报收于2000.00美元/吨，下跌20.50美元，跌幅1.01%；LME3月铅报收于2297.75美元/吨，下跌7.25美元，跌幅0.31%。LME最新公布铜库存较前日减少725吨至329725吨，注销仓单62975吨，占比19.10%；铝库存增加3150吨至5183625吨，注销仓单2161050吨，占比41.69%；锌库存增加225吨至1215875吨，注销仓单603325吨，占比49.62%；铅库存减少1550吨至301525吨，注销仓单164800吨，占比54.66%。隔夜LME基本金属收跌，回吐此前涨幅，因价格上涨后缺乏买盘跟进，投资者正谨慎以待本周一些重要宏观数据的公布，目前市场重点关注贝南克在2100 GMT发表的演讲。内盘操作上，沪铜空单可继续轻仓持有；沪铝仍建议在15000～16000之间高抛低吸；沪锌宜在14500～15500维持震荡思路；沪铅宜暂时观望，等待进一步消息指引。

贵金属：巴基斯坦去年11月进口黄金数量较10月增长45%，7月至11月期间共计进口黄金1393公斤，2011同期进口1254公斤。

昨夜外贵金属大幅下跌，建议投资者空仓观望。

农产品篇

研究员：张潮(油脂&强麦&玉米)，周涛(白糖)，徐回林(棉花)，霍礼伟(大豆&豆粕&菜籽菜粕)

油脂：周一美豆止跌大幅反弹，虽然NPOA压榨报告结果与市场预期相符，但此前供需报告利空出尽仍旧令市场抛压明显减少，主力3月合约大涨2.83%，报收1416.5美分；美豆油受制于原油疲软涨幅略小，主力3月合约上涨2.13%，报收50.43点。马棕油初步止跌，市场等待今日午间将公布的1月前15天出口数据，主力3月合约上涨0.17%，报收2370令吉。目前来看在上周重要报告悉数出台之后，短期利空因素基本出尽，，近期国内外油脂油料市场有望企稳反弹，但空间料恐将有限。操作上建议前期空单继续战略性减持，短线投资者可适当参与反弹，关注油脂技术面10日均线对期价的压力，以及外盘美豆能否站稳14美元一线。

郑棉1305：隔夜美棉期货收低，昨日中国开始投放储备棉，ICE 3月期棉合约下跌0.1美分或0.13%，报75.52美分/磅，美棉回调74美分一线的时间可能延长。昨日渤商所棉花华东收19460，郑棉主力1305合约收盘19380(+60)，郑商所棉花仓单减少6张至431张，郑棉短期震荡的可能性较大，建议短线多单暂持有。

郑糖：隔夜外盘美糖继续中幅收跌回吐上周五的涨幅，主力3月合约总体下跌0.27美分/磅，跌幅1.41%，收盘价收在关键支撑之下，短期或将继续围绕区间震荡为主，如果量能不足则仍有可能继续寻底。郑糖主力合约SR1305估计今日将会平开或者低开，重点关注5570-5580区间的支撑和压力情况，上方压力5620-5630区间和5670-5680区间，重压力5700-5710区间，下方支撑5570-5580区间和5500-5510区间，强支撑5460-5470区间。操作上，关注基本面的变化以及可能的霜冻题材炒作，短期估计维持区间震荡格局，背靠压力和支撑位置可以尝试日内短线多空，及时获利了结，长线空单仍需继续等待，看下次收储后基本面的明朗状况。

大豆：昨晚，信息面上没有明显变化，近期市场对欧元兑美元的信心回升，导致美元相对走弱，在一定程度上利好商品，不过欧元区工业产出意外下跌，显示欧洲情况仍不稳定，实体经济的复苏上也没有实质性改善。国内商品走势则继续分化，经济回暖以及股市的大幅反弹带动了市场人气回升，多数商品走势偏好。国产大豆市场表现相对平静，东北地区大豆价格坚挺，货源较少，收储政策等因素为连豆提供了强大的支撑，不过企业的压榨情况仍没有明显好转，限制了企业开工的热情。昨晚美豆大涨可能会刺激连豆上冲，短多谨慎参与，不宜追高。

豆粕：昨晚，CBOT大豆暴涨，主要是连续下挫后的报复性反弹，加上美国农业部报告利空出尽，市场对美豆出口前景的乐观预期，以及此前一日大连豆粕暴涨等因素共同刺激了美豆的上扬。不过整体上来看，在南美大豆上市前的这段时间，市场虽然有可能出现明显的超跌反弹，但空间或相对有限，继续关注本月南美天气的变化。连粕来看，基本面上也没有明显的变化，下游购销相对平稳，昨日盘中暴涨，主要短线超跌以及对美国农业部报告利空出尽的反应。本月来看，因为处在基本面可能有强转弱的关键时间结点上，盘面波动也会相对剧烈，但未来三个月来看，中线走弱的概率依然较大。鉴于此，依然建议逢高布局中线空单，短多慎过夜，关注豆粕现货价格可能会在后期补跌。

玉米：周一CBOT玉米期货延续上周五涨势，美国农业部供需报告中玉米库存数据利好继续推动期价上扬，此外全球第二大玉米出口国阿根廷气温上升降水减少，令市场存在部分忧虑，交投最活跃的3月合约上涨2.22%，报收724.5美分。不过昨日美国中西部西部的河流口岸的加工厂和乙醇生产厂的现货玉米价格出现小幅走低的情况，现货市场对后市仍偏谨慎。国内来看，北方港口玉米收购价格略有走软，东北产区整体上量形成一定卖压。期价表现来看，国内玉米仍处于区间[2430-3460]震荡走势，昨日期价重心继续下移，逼近区间下沿，建议重点关注今日在外盘大涨的影响下内盘走势，若反弹乏力，空单仍可谨慎持有，压力位2450，2465。

菜籽、菜粕：国内菜籽、菜粕市场表现平稳，因目前货源有限，菜籽菜粕现货价格都相对坚挺，今年全国气温偏低，南方部分省区的菜籽苗情可能会受到雨雪霜冻等不利天气影响，对盘面形成一定利好。而盘面来看，菜粕走势主要还是受资金的推动为主，基本面上并无重大利好，建议继续关注大豆豆粕走势对菜籽菜粕的影响，还是建议优先考虑空头策略。

强麦：周一晚间CBOT小麦继续收高，上周五的美国农业部报告利多继续吸引买盘入场，交投最活跃的3月合约上涨1.38%，报收769美分。此外，市场对美麦种植区美国大平原天气乾旱将限制作物生长的忧虑以及美元的下跌均对期价构成支撑。国内小麦现货市场方面也受到了来自国家政策方面的压力，近期国储明显加大了抛售力度，2012年托市小麦投放和地方粮库出库等有助于市场小麦流通量增加，小麦现货价开始出现滞涨，不过下游面粉出厂价格明显上涨支撑了现货价格保持坚挺。期价表现来看期价在四连阴之后存在反弹需求，短期关注5日均线压力。

能源化工篇

研究员：侯大纬(橡胶&PVC)，中财智库(甲醇&LLDPE&PTA)

橡胶：投资者对欧洲央行将放宽货币政策的预期降温，且西班牙的前景改善，欧元兑美元攀升至11个月高位。美元指数继续走弱，以美元计价的资产价格走高。而日元持续走弱，日胶价格继续获得支撑。周一现货市场在之前期价大幅回落的情况下略微走弱，国内人民币市场跌幅在100-200元/吨；美金胶报价跌幅在15-30美元/吨，多观望。操作上，建议继续持有多头头寸。

甲醇：基本面看，下游的需求继续低迷。昨日甲醇震荡上行，但上行动力不足，冲高后回落。上周华东港口的甲醇到港量大幅上涨。在此之前华东甲醇价格也已出现盘整，初步判断甲醇疲态已现，但地区贸易惜售心态仍未消除，挺价意愿强烈。上个交易日甲醇05合约的价格区间是2788-2828，本周动力煤的价格继续下跌至633元/吨。操作上建议继续空单轻仓入场，短线者可以进行滚动操作。

LLDPE:石化大区出厂价格普降100-200元/吨不等，市价及时跟随寻求成交，近期市场人气下降，成交开始乏力,目前余姚塑料城主流报价区间在11300-11700元/吨。昨日连塑L1305在上证指数带动下止跌盘整，收盘10650元，收盘上涨80元/吨，成交量继续下滑，持仓变动不大，资金关注度继续下降，下跌中继概率较大，市场依然维持弱势运行。

PTA：12月24日原油2月期货收88.61美元/桶(-0.05)，亚洲PX报1600美元/吨(+2)FOB韩国，PTA内盘市场观望情绪浓重，整体报盘不多，部分报稳8550元/吨附近，递盘8450－8500元/吨，商谈围绕8500元/吨或略偏上展开；江浙聚酯产品整体僵持，多数企业报平，伴有商谈；TA1305低开低走收8304(+30)，TA上冲动能不足，连续调整多日，操作上建议：前期盈利多单减持，逢低多单入场。

PVC：隔夜市场走势稳中偏强。PVC产业链方面，原料电石价格支撑力度尚可，PVC厂家价格稳定，给予市场一定支撑，但市场货源供应量不减，下游采购积极性有限，商家操作难度加大.短期内，PVC期现市场料将继续窄幅盘整为主。