中财期货研究院每日晨报(1.16)

2013 年 1 月 16 日3190

今日关注重要经济数据与事件提示:

1.澳大利亚1月Westpac消费者信心指数

2.澳大利亚1月Westpac消费者信心指数月率

3.日本11月核心机械订单月率

4.日本11月核心机械订单年率

5.日本12月国内企业商品价格指数月率

6.日本12月国内企业商品价格指数年率

7.日本12月消费者信心指数

8.瑞士11月实际零售销售年率

9.意大利11月贸易账

10.意大利11月贸易帐(对欧盟)

11.欧元区12月消费者物价指数月率终值

12.欧元区12月消费者物价指数年率终值

13.欧元区12月核心消费者物价指数月率终值

14.欧元区12月核心消费者物价指数年率终值

15.美国12月消费者物价指数月率

16.美国12月消费者物价指数年率

17.美国12月核心消费者物价指数月率

18.美国12月核心消费者物价指数年率

19.美国11月长期资本净流入

20.美国12月国际资本净流入

21.美国12月产能利用率

22.美国12月工业生产月率

23.美国1月NAHB房价指数

24.美国上周EIA原油库存变化

25.美国上周EIA汽油库存变化

26.美国上周EIA精炼油库存变化

外盘信息

品种 收盘 涨跌幅 CRB指数 297.63 -0.16% 美元指数 79.510 -0.09% 道琼斯工业指数 13534.89 +0.20% NYMEX03月 93.72 -0.92% LmeS_铜3 7989.00 -0.23% 美豆03 1413.40 -0.31% 美玉米03 730.40 +0.88% 美棉花03 76.21 +0.91% BMD棕榈油03 2398 +1.14%

股指篇

研究员:商祺

昨日期指虽然尾盘空头快攻,但整体移仓平稳运行。ETF虽大幅赎回但可能流入新上市的华夏沪深300ETF。

海关回应国际投行对12月出口数据的质疑,不过外汇占款强劲地增长1345.84亿对股指更有确认意义,该数据为去年第二高 ,1月和9月的外汇占款相对高位都对应了股指的上涨。加上财政存款1.2万亿的季节性投入,12月资相对宽松,并进一步延伸至 1月。。今日以继续震荡向上为主,IF1302区间[25898,2627]。

焦炭、螺纹篇

研究员:凌彬(螺纹,焦炭),中国玻璃产业网(玻璃)

RB:1.钢贸商谈幸存秘诀:概不赊销 远离互保融资圈;2.欧盟启动钢铁行动 指认中国钢企获政府补贴;3.印度对华300系列不锈钢热轧板材征收临时保障措施税;4.力拓2012年铁矿石产量超过自身目标 因价格强弹

现货市场:1月15日钢材指数(Myspic)综合指数报139.45点,较上一交易日下跌0.03%。随着资本市场走弱,钢坯价格回调,昨日国内钢材现货市场延续昨日弱势下行格局,HRB400 20MM螺纹钢全国均价3876元/吨,下跌1元/吨,期货方面,螺纹1305主力合约小幅回调,增仓下行,macd指标形成死叉,短期回调风险加大,然国内股市走势仍然强劲,或对期螺走势有所支撑,操作上,3930-3980区间高抛低吸,波段操作为宜。

焦炭:15日焦炭市场稳中上涨,目前山东焦炭市场维稳观望气氛浓。据市场了解:长治一级冶金焦涨60元/吨,现车板含税价1670-1700元/吨,现货价格涨势持续,而连焦主力合约冲高回落,终收1808跌0.11%,减仓缩量,短期涨势或趋缓,然回调空间有限,操作上,多单谨慎持有。

玻璃:现货市场出现涨跌不一,华北地区价格一改常态提价10元/吨,其中安全、大光明牵头提价,目前沙河地区成交均价在1065元/吨;华南地区今日也是出现集中提价其中南玻、信义提价20元/吨,目前华南地区成交均价在1500元/吨。FG1305在周一涨停情况下,今日大幅高开在1527元/吨,减仓下行收于1497元/吨,成交300.6万手,增加112.8万手,持仓38.7万手减少12.1万手;前二十位持仓来看,多头永安席位大幅减仓11566手,前二十位持仓由净多转为净多约1万手。近期宏观在城镇化的带动下,股市和股指表现抢眼,宏观出现明显的改善,这将利多建材,其中推动玻璃市场预期,现货市场在17日华东会议召开,预计起价保价为主,近期华南地区价格也出现连续反弹,华中进一步走弱,华北今日改贴为涨,期现基差存在加大的套利空间,买入现货,生成仓单,期货市场卖出合约。日内交易者,高抛低吸,严格控制风险,目前预期区间在1450-1510元/吨。(详见http://http://www.zjjv.com///new.asp?id=728)

金属篇

研究员:陈荣,徐泐(铜,铝,铅,锌),林啸(贵金属)

铜铝铅锌:1) 美国总统奥巴马称,他将同意就削减美国预算赤字的举措进行商讨,但他亦明确指出,希望与上调债务上限的讨论分开。他坚持其立场,认为减赤应该包括提高财政收入的举措,不能单单依靠减支;

2) 业内消息,矿业巨擘力拓表示,因劳资纠纷,去年原铝产量同比减少10%;

3) 国际评级机构惠誉周二表示,若美国2011年债务上限危机重演,美国将有失去AAA评级的重大风险。

行情评述:

隔夜LME3月铜报收于7989.00美元/吨,下跌18.50美元,跌幅0.23%;LME3月铝报收于2056.75美元/吨,下跌1.25美元,跌幅0.06%;LME3月锌报收于1997.00美元/吨,下跌3.00美元,跌幅0.15%;LME3月铅报收于2291.25美元/吨,下跌6.50美元,跌幅0.28%。LME最新公布铜库存较前日增加3550吨至333275吨,注销仓单58850吨,占比17.66%;铝库存增加4225吨至5187850吨,注销仓单2147575吨,占比41.40%;锌库存增加6075吨至1221950吨,注销仓单600775吨,占比49.17%;铅库存减少1550吨至299975吨,注销仓单163250吨,占比54.42%。隔夜LME基本金属大多收跌,期铜触及两周低点,因投资者越发担心美国举债上限及中国金属需求前景。目前,投资者关注中国近日将公布的经济成长数据,据路透社调查,市场预计中国第四季度经济成长加速至7.8%。内盘操作上,沪铜空单以继续轻仓持有为宜,但接近57000附近可考虑部分平仓锁定利润;沪铝仍建议在15000~16000之间高抛低吸;沪锌宜在14500~15500维持震荡思路;沪铅宜暂时观望,等待进一步消息指引。

贵金属:巴基斯坦去年11月进口黄金数量较10月增长45%,7月至11月期间共计进口黄金1393公斤,2011同期进口1254公斤。

昨夜外贵金属大幅下跌,建议投资者空仓观望。

农产品篇

研究员:张潮(油脂&强麦&玉米),周涛(白糖),徐回林(棉花),霍礼伟(大豆&豆粕&菜籽菜粕)

油脂:周二美豆冲高回落走势,虽然期价存在反弹需求,但是基本面无显著利好以及技术面压力使得场内高抛压力明显,主力3月合约下跌0.32%,报收1412美分;美豆油继续走强,成为豆类多头资金力挺品种,主力3月合约上涨0.83%,报收50.87点。马棕油小幅收高,市场悲观情绪因利空兑现得到缓解,主力3月合约上涨1.14%,报收2397令吉。整体而言,南美增产预期仍将压制外盘盘面价格。国内来看,油脂基本面未现明显变化,库存较月初高位出现小幅下降,但是仍旧维持高位。期价来看昨日初步走稳,重心整体上移,考虑到短期市场消息面将步入真空期,近期国内外油脂油料市场有望迎来技术性反弹,操作上建议短线投资者可适当参与反弹,关注油脂技术面55日均线压力。

郑棉1305:隔夜美棉收高,因中国抛储搭配额政策可能支持了美棉期价,ICE 3月期棉合约上涨0.69美分或0.91%,报76.21美分/磅,近日美棉继续偏强震荡的可能性较大。昨日渤商所棉花华东收19490(+30),郑棉主力1305合约收19380(+60),拍储成交价最高20330元/吨,系2008年度329级棉花,纺企拍储积极性较高,缺乏炒作题材的郑棉可能受此提振,建议买入CF305,多单继续持有。

郑糖:隔夜外盘美糖继续中幅收跌,主力3月合约总体下跌0.28美分/磅,跌幅1.48%,收盘价收在关键支撑之下,短期或将继续围绕区间震荡为主,如果量能不足则仍有可能继续寻底。郑糖主力合约SR1305估计今日将会平开或者低开,重点关注5540-5550区间的支撑和压力情况,上方压力5570-5580区间和5620-5630区间,重压力5700-5710区间,下方支撑5500-5510区间和5470-5480区间,强支撑5400-5410区间。操作上,关注基本面的变化以及可能的霜冻题材炒作,背靠压力和支撑位置可以尝试日内短线多空,及时获利了结,长线空单仍需继续等待,看下次收储后基本面的明朗状况。

大豆:昨晚,信息面上没有明显变化,近期市场对欧元兑美元的信心回升,导致美元相对走弱,在一定程度上利好商品,不过欧元区工业产出意外下跌,显示欧洲情况仍不稳定,实体经济的复苏上也没有实质性改善。国内商品走势则继续分化,经济回暖以及股市的大幅反弹带动了市场人气回升,多数商品走势偏好。国产大豆市场表现相对平静,东北地区大豆价格坚挺,货源较少,收储政策等因素为连豆提供了强大的支撑,不过企业的压榨情况仍没有明显好转,限制了企业开工的热情。昨晚美豆大涨可能会刺激连豆上冲,短多谨慎参与,不宜追高。

豆粕:昨晚,CBOT大豆暴涨,主要是连续下挫后的报复性反弹,加上美国农业部报告利空出尽,市场对美豆出口前景的乐观预期,以及此前一日大连豆粕暴涨等因素共同刺激了美豆的上扬。不过整体上来看,在南美大豆上市前的这段时间,市场虽然有可能出现明显的超跌反弹,但空间或相对有限,继续关注本月南美天气的变化。连粕来看,基本面上也没有明显的变化,下游购销相对平稳,昨日盘中暴涨,主要短线超跌以及对美国农业部报告利空出尽的反应。本月来看,因为处在基本面可能有强转弱的关键时间结点上,盘面波动也会相对剧烈,但未来三个月来看,中线走弱的概率依然较大。鉴于此,依然建议逢高布局中线空单,短多慎过夜,关注豆粕现货价格可能会在后期补跌。

菜籽、菜粕:国内菜籽、菜粕市场表现平稳,因目前货源有限,菜籽菜粕现货价格都相对坚挺,今年全国气温偏低,南方部分省区的菜籽苗情可能会受到雨雪霜冻等不利天气影响,对盘面形成一定利好。而盘面来看,菜粕走势主要还是受资金的推动为主,基本面上并无重大利好,建议继续关注大豆豆粕走势对菜籽菜粕的影响,还是建议优先考虑空头策略。

强麦玉米:周二CBOT谷物期货延续强势报收三连阳,对玉米库存以及美麦产区天气忧虑为市场带来买盘,交投最活跃的玉米3月合约上涨0.69%,报收729.5美分,美麦3月合约上涨1.82%,报收783美分。欧洲交易商周称台湾玉米行业采购协会将进行标购,购买6万吨美国、巴西或阿根廷产玉米。美麦产区天气方面下周北极的寒冷空气将吹袭美国中西部,将可能对软红冬麦造成损害。不过近期外围市场上涨对国内影响有限,主要是由于国内谷物市场基本面相对独立所致。国内北方港口玉米收购价格略有走软,东北产区整体上量形成一定卖压。小麦现货受到了来自国储加大抛售的压力,不过下游面粉出厂价格明显上涨支撑了现货价格保持坚挺。期价表现来看谷物期价在四连阴之后反弹依旧疲软,市场做多氛围不浓,操作上建议关注玉米2440压力,强麦2600压力,若压力明显可依托压力位沽空。

能源化工篇

研究员:侯大纬(橡胶&PVC),中财智库(甲醇&LLDPE&PTA)

橡胶:德国经济数据不佳,投资者对欧洲经济前景担忧;美债问题继续压制市场氛围。隔夜工业品多回落。日元颓势止住,日胶回落。天胶现货微跌,国内人民币局部跌100元/吨左右,外盘以稳为主,青岛保税区跌10美元/吨,气氛以观望为主。期价调整过程仍在继续,中线看多观点不变。操作上,趋势多单参考25200、25600附近作为介入及止赢价位,日内调整仓位为主。

甲醇:基本面看,下游的需求继续低迷。昨日甲醇窄幅震荡,但上行动力不足,冲高后回落。上周华东港口的甲醇到港量大幅上涨。目前看来,华东地区甲醇市场多空交织,心态支撑还将延续一段时间,初步判断甲醇疲态已现,但地区贸易惜售心态仍未消除,挺价意愿强烈。上个交易日甲醇05合约的价格区间是2794~2817,本周动力煤的价格继续下跌至633元/吨。操作上建议继续空单轻仓入场,短线者可以进行滚动操作。

LLDPE:石化大区出厂价格普降100-200元/吨不等,市价及时跟随寻求成交,近期市场人气下降,成交开始乏力,目前余姚塑料城主流报价区间在11300-11700元/吨。昨日连塑L1305在上证指数带动下止跌盘整,收盘10650元,收盘上涨80元/吨,成交量继续下滑,持仓变动不大,资金关注度继续下降,下跌中继概率较大,市场依然维持弱势运行。

PTA:12月24日原油2月期货收88.61美元/桶(-0.05),亚洲PX报1600美元/吨(+2)FOB韩国,PTA内盘市场观望情绪浓重,整体报盘不多,部分报稳8550元/吨附近,递盘8450-8500元/吨,商谈围绕8500元/吨或略偏上展开;江浙聚酯产品整体僵持,多数企业报平,伴有商谈;TA1305低开低走收8304(+30),TA上冲动能不足,连续调整多日,操作上建议:前期盈利多单减持,逢低多单入场。

PVC:上游PVC生产企业价格坚挺,商家操作难度较大;下游多数工厂未有年前备货打算,谨慎观望为主。市场持续僵持,价格难以向上突破。操作上继续建议观望或少量多单持有态度。

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