简介:金邦达(3315.hk)是唯一全球六大信用卡组织认证的,同行中盈利最高的,净利率14%。银联合作伙伴,金邦达囊括了中国基本所有的银行。

2016年7月第一家银行招标,14家企业投标,金邦达最高价,银行改变招标规则,不能最低价中标,金邦达最高价中标。近两年公司帮政府做软件测试服务,2015H2到2016H1中央银行对p2p及第三方支付整顿,第三方支付公司5月到期的只续签了20多家,腾讯微信支付7月1日必须绑定一张银行卡。第三方支付出现很多问题,上海高层数据截留,做p2p,骗了上千万。5000多家p2p中2800多家出现问题。中央巡查组对各家银行巡查,2016.7月才开始5大银行之一招标,也有大银行现在没有动。公司预期下半年有明显改善,波动收窄。

未来机遇:量子不可解密、数字技术发展大大提升了公司制造业表现,升级服务业,云运维平台(B2B2C2B),普惠金融,金邦达软件体系获得金奖,公司往创新及延价值链上延。

银行卡asp0.3-3000元/张都有,公司进行运营转型,上半年从1700多人减少到1500多人,大学毕业的比例大幅增加,全自动化,两化融合示范企业。

海外市场:菲律宾,新加坡金邦达金融科技有限公司(为5亿人口服务),印尼有法律性规定(外资持股不能超过50%),与金雅拓竞争,双面非接触卡生产中心。芯片卡的芯片有5大国产企业,一定要推国产芯片,wto要求今年必须开放清算系统,visa、万事达之前都是挂名的,都是用银联的通道。中国两家推动国产芯片的公司之一,公司拿到某家中型银行的国产芯片最大单。国产芯片未来走出中国。

H1收入6.8亿元,下降22%,阶段性的波动,有些项目推迟,未来还是很有信心。毛利率从26.7%涨到30.2%,调整产品结构,高端产品占比越来越增加,金属卡一张1000-2000元,研发力度在增加,高附加值及解决方案所致。数据化的管理模式使得未来的空间越来越大,毛利率还有提升空间。期间费用14.4%增加,11.7%研发增加,还在持续投入,管理费用及销售费用增长16%,新产品扩展做很大投入,海外市场做进一步铺垫,期内利润9500多万,下降24%,利润率14%,下半年进一步改善。81%收入是嵌入式软件及安全业务,10%数据处理,10%是解决方案,数据毛利率超过40%,解决方案超过40%,嵌入式软件从24%毛利率增加至27%。下半年还有增长,存货有做储备,应收账款增加是因为银行营改增,银行准备这一块调整,历史基本无坏账,7月收款超过当月收入,全年改善。现金流非常好,流动负债3.5%,资产负债率24%,无银行借贷。现金12亿元,H1已付1亿多分红,每股净资产2.17,净现金1.46元。

2017.5月所有磁条卡退出,清算开放带来新市场。毛利率稳步提高,上半年由于特别因素,低毛利率项目放弃了。软件平台,有重要意义,硬件加载软件的能力行业领先,测试搬到云平台,给交通部做云平台测试。e-ID交通三所合作做,苏州,e-ID商事主体卡。

海外市场:19个国家布局,同比增长24%,新加坡有单子,2017年breakeven,成立亚洲附属公司,做fintech。港澳市场发展不错,订单有增加,远程后台服务系统,支持香港个性化卡需求。非洲合资银行系统由公司提供。

第三方支付装supercos。

中国清算市场开放,双币卡都没有换成芯片卡,双标卡中国有5亿张,以后会变成单标。国产芯片换卡力度会比较大,目前国产芯片占比不到20%,要求50%。

政府规定扫码支付可以使用,为银行卡支付的附带,限定额度,扫码支付是一个补充。nfc快速支付技术及使用模式有很大前景,nfc支付已经形成环境,关键是在有产品支持。

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